Прочие комментарии:

​

Финансовая модель №1

​

Модель предназначена для приблизительной оценки экономики проекта. По-мимо стандартного для всех моделей листа ввода данных и листа расчёта операционных показателей (Assumptions) содержит только один основной отчёт в адаптированном виде — PnL (отчёт о прибылях и убытках).

Не содержит:

• Учёта макрофакторов;

• Особенностей расчётов с поставщиками и покупателями;

• Формирования листа баланса;

• Учёта и формирования запасов;

• Расчёта дисконтирования денежного потока;

• Подробностей расчёта налогов и возможности изменения системы налогообложения.

​

​

​

Финансовая модель №2

​

Модель также предназначена лишь для приблизительной оценки экономики проекта. В отличие от предыдущего варианта содержит один дополнительный отчёт — CF (отчёт о движении денежных средств) и стандартный вариант PnL (отчёта о прибылях и убытках). Также модель учитывает дисконтирование денежного потока и позволяет определить такие показатели как NPV и PI.

​

При этом модель по-прежнему не содержит:

• Учёта макрофакторов;

• Особенностей расчётов с поставщиками и покупателями;

• Формирования листа баланса;

• Учёта и формирования запасов;

• Подробностей расчёта налогов и возможности изменения системы налогообложения.

​

​

​

Финансовая модель №3

​

Главное отличие данного варианта финмодели от предыдущего заключается в наличии листа баланса (BS). Данный тип модели начинает учитывать:

• Необходимость формирования запасов;

• Особенности расчёта с поставщиками и покупателями;

• Сезонность продаж и поставок;

• Расчёт налогов с учётом возможности изменения системы налогообложения.

​

По-сути, настоящая финансовая модель предназначена для ознакомления с проектом на базе трёх основных финансовых отчётов — PnL, CF, BS. При этом модель по-прежнему не содержит учёта макрофакторов.

​

​

​

Финансовая модель №4

​

Данная финансовая модель предназначена для упрощенной профессиональной оценки инвестиционной привлекательности проекта, приемлема для использования в большинстве венчурных и инвестиционных фондов, а также банках и институтах развития.

 

Данный тип модели дополнительно к предыдущим вариантам учитывает:

• Учёт макроэкономических факторов (прогноз инфляции, обменных курсов, рост реальных затрат и тому подобное);

• Расчёт средневзвешенной стоимости капитала;

• Расчёт оборотного капитала при учёте особенностей расчётов с контрагентами.

​

При этом данная финмодель не содержит расчёта стоимости компании, учёта ретроспективной отчётности, анализа чувствительности и факторного анализа, анализа финансовых коэффициентов.

​

​

​

Финансовая модель №5

​

Данная финансовая модель является наиболее полной и профессиональной системой расчёта проекта для определения его инвестиционной привлекательности в соответствии с общепринятыми мировыми практиками и стандартами инвестиционных фондов и международных банков.

 

Данный тип модели дополнительно к предыдущим вариантам содержит:

• Описание финансовой модели и всех представленных листов с архитектурой взаимосвязей;

• Учёт ретроспективной финансовой отчётности;

• Анализ чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех допущений и исходных данных;

• Систему автоматического расчёта объёма и состава финансирования;

• Факторный анализ.

​

Модель также содержит расчёт стоимости компании следующими методами: Enterprise value (Gordon model, EV/Sales, EV/EBIT) и оценка доходным методом на основе: чистого денежного потока (NCF), чистой прибыли, прибыли до процентов и налогов (EBIT), прибыли до процентов и налогов и амортизации (EBITDA), дивидендов, дивидендов + ликвидационная стоимость, дивидендов + продлённая стоимость.